Всеобщий интерес к модели Блэка-Шоулза (далее - БШ) вызван тем, что в свое время ее авторы произвели революцию сфере оценки справедливой стоимости опционов и иных производных финансовых инструментов. В дальнейшем они получили Нобелевскую премию за свои открытия, а выведенная…
Проблематика вопроса сформулирована в предыдущей статье. А именно: как оценить влияние определенного допущения модели Блэка-Шоулза на расчетную величину премии по европейскому опциону? Допущения о том, что цена торгуемого актива имеет логнормальное распределение. Как…
В этой серии статей я выведу уравнение Блэка-Шоулза для оценки европейского колл-опциона классическим способом.Ранее мы обсуждали, что такое опционы и как они работают. Теперь давайте выведем формулу для оценки стоимости европейского колл-опциона.Не пугайтесь всех терминов, которые встретятся в статье, я постараюсь объяснить каждый из них. Читать далее
Волатильность является одним из важнейших параметров в оценке опционов, управлении рисками и построении торговых стратегий. Классическая модель Блэка-Шоулза-Мертона, предполагающая постоянную волатильность, не способна отразить динамику рынка, где наблюдаются эффекты…